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什么是爆仓?
光大期货杭州城星路营业部2022-03-10 12:38



爆仓是期货市场一种常见的现象,根源于期货的保证金交易制度。那么什么是保证金交易?我们把期货和股票做个对比,就能一目了然:




保证金交易相当于定金交易。比如你有1万元要投资,那你不需要像股票投资那样把1万元全部投进去,只需要投一万元的10%左右,也就是1000元。这个10%就叫保证金比例。假如你是全额交易,赚了或者亏了200元,那你的收益率就是200/10000=±2%,但如果你是保证金交易,你的收益率就是200/1000=±20%,你的收益或者亏损被放大了十倍



 

倘若你亏损了1000元,在股票市场上,你还有9000元,不会被强平,但在期货市场上,亏损1000元意味着你的保证金全部被亏光了,也就是所谓的爆仓,需要继续追加保证金,如果交不出来就会被期货公司强行平仓。


行情无法控制,但我们能做好的是资金管理。一般仓位越重,越容易爆仓。不设止损死扛,也容易爆仓。为了避免爆仓风险,我们建议通常单个品种的仓位要控制在10%-15%之间,总体品种的仓位要控制在50%以内。每笔交易的止损可以设置为总资金的2%


举个例子,比如你有100万元做期货,一手螺纹钢大概需要6000元的保证金,按单个品种的15%仓位去计算,你可以买螺纹的钱是100×15%=15万,能买的手数是15÷6000=25手。也就是说你有100万的话,做25手螺纹是比较合适的。同样的办法可以算总仓位。


那2%的止损又怎么理解呢?比如你买了25手螺纹,总共是15万,假设螺纹的价格是5000/吨,一手10吨,25手是250吨,螺纹的最小变动价位是1/吨,也就是一个点的变动你资金会变化250元。100万的2%也就是100×2%=2万,两万的波动相当于螺纹要变动2÷250=80个点,也就是你的止损价位最好设置在5000-80=4920

你听懂了吗?






作者介绍:杨倩雯,浙江大学金融学硕士,期货从业多年,专业基础扎实,擅长资产配置、把握宏观行业趋势。期货投资咨询资格证号:Z0017416